Financial/Ratios 1.1
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Sur Financial/Ratios
Cette application vous aide à calculer les ratios financiers (ratios comptables) à partir d’une ou plusieurs valeurs numériques provenant des états financiers d’une entreprise. Les ratios financiers peuvent être utilisés par les gestionnaires d’une entreprise, par les actionnaires actuels et potentiels (propriétaires) d’une entreprise et par les créanciers d’une entreprise. Les analystes en sécurité utilisent les ratios financiers pour comparer les forces et les faiblesses de diverses entreprises. Si les actions d’une société sont négociées sur un marché financier, le prix du marché des actions est utilisé dans certains ratios financiers. Les ratios peuvent être exprimés comme une valeur décimale, comme 0,10, ou donnés comme valeur équivalente en pourcentage, comme 10 %. Certains ratios sont généralement cités en pourcentages, en particulier les ratios qui sont habituellement ou toujours inférieurs à 1, comme le rendement des bénéfices, tandis que d’autres sont généralement cités comme des nombres décimales, en particulier les ratios qui sont généralement plus de 1, comme le ratio P/E; ces derniers sont également appelés multiples. Compte tenu de n’importe quel ratio, on peut prendre sa réciprocité; si le ratio était supérieur à 1, la réciprocité sera inférieure à 1, et inversement. La réciproque exprime les mêmes informations, mais peut être plus compréhensible : par exemple, le rendement des bénéfices peut être comparé aux rendements obligataires, alors que le ratio P/E ne peut pas l’être : par exemple, un ratio P/E de 20 correspond à un rendement des bénéfices de 5 %. Les ratios financiers quantifient de nombreux aspects d’une entreprise et font partie intégrante de l’analyse des états financiers. Les ratios financiers sont classés en fonction de l’aspect financier de l’entreprise que le ratio mesure. Les ratios de liquidité mesurent la disponibilité de liquidités pour payer la dette. Les ratios d’activité mesurent la rapidité avec laquelle une entreprise convertit des actifs hors caisse en actifs en espèces. Les ratios d’endettement mesurent la capacité de l’entreprise à rembourser sa dette à long terme. Les ratios de rentabilité mesurent l’utilisation de ses actifs par l’entreprise et le contrôle de ses dépenses pour générer un taux de rendement acceptable. Les ratios du marché mesurent la réaction des investisseurs à la propriétaire des actions d’une société ainsi que le coût d’émission des actions. Il s’agit du retour sur investissement des actionnaires et de la relation entre le rendement et la valeur d’un investissement dans les actions de la société. Les ratios financiers permettent des comparaisons entre les entreprises, entre les industries, entre les différentes périodes de temps pour une entreprise et entre une seule entreprise et sa moyenne de l’industrie. Les ratios n’ont généralement aucun sens à moins qu’ils ne soient comparés à autre chose, comme les performances passées ou une autre société. Ainsi, les ratios des entreprises de différentes industries, qui font face à des risques, des exigences de fonds propres et une concurrence différents, sont généralement difficiles à comparer.